Вырос на месте села Пышминского, основанного в 1660 году; в 1854 году на берегу Пышмы было открыто Пышминско-Ключевское месторождение медной руды и заложена первая шахта Ивановская (добыча началась в 1856 году). В 1929-1934 годах велось строительство медеэлектролитного завода. В 1932 году пущена в строй обогатительная фабрика для извлечения кобальта из местной руды. В 1934 году восстановлены шахты Пышминско-Ключевского месторождения. В 1946 году рабочий посёлок Пышма преобразован в город Верхняя Пышма.
В современной Верхней Пышме действуют комбинат «Уралэлектромедь», заводы - сварных машиностроительных конструкций, химических реактивов, детской металлической игрушки и другие предприятия.
Близ Верхней Пышмы ведётся добыча медной руды.
Население: 54 100 (1992).